SK이노베이션 주가전망 목표주가 전기차 배터리 관련주

1일 코스피가 3000선을 회복한 가운데 sk이노베이션의 주가가 오름세입니다. 증권가에서는 sk이노베이션의 목표주가를 상향하며 전망을 더욱 밝게 내다보고 있습니다.

 

 

오늘은 sk이노베이션의 상승이유와 주가전망 목표주가에 대해 알아보겠습니다.

 

SK이노베이션 주가 상승

 

1일 코스피에서 SK이노베이션 주가는 4.46% 오른 29만2500원에 거래되고 있습니다. SK이노베이션은 최근 LG화학 전지사업본부가 분사한 LG에너지솔루션과 배터리 기술 관련 소송을 벌이고 있습니다.

 

하지만 지난 29일 헝가리에 배터리 공장을 건설하겠다고 밝히는 등 공격적인 투자에 나서고 있습니다.

 

 

SK이노베이션 기업정보

 

SK이노베이션은 1962년 10월 13일에 설립되어 국내 최초 정유∙화학회사인 대한석유공사로 출범했습니다.

 

대한민국의 경제발전을 이끌어온 SK이노베이션은 석유개발∙정유∙화학∙윤활유사업에서 미래에너지 사업까지 대한민국을 대표하는 글로벌 에너지∙화학기업으로 성장하였습니다.

 

 

영업이익

 

작년 배터리 사업 매출과 영업이익은 각각 1조6102억원, -4265억원이었지만 2023년에는 외형 7조2000억원, 영업이익 2503억원, 2025년에는 외형 10조원, 영업이익 5427억원까지 증가할 것으로 보입니다.

 

 

유진투자증권은 “배터리 사업부 영업손실은 경쟁사와의 특허소송 진행으로 관련 비용 증가했고 중국 공장 양산을 위한 초기 비용이 집행되며 수익성이 악화되었기 때문”이라며 “특허 소송 불확실성 해소 시 흑자 전환이 전망된다”고 설명했습니다.

 

 

신영증권은 “LG화학과의 소송에 따른 비용 증가로 이익 증가 효과가 일부 상쇄되는 점은 아쉽지만 2차전지 시장 본격 개화 속에 Top tier업체로써 수혜가 클 전망”이라고 예상했습니다.

 

목표주가 상향조정

 

목표주가도 상향 조정됐습니다. KB증권은 SK이노베이션(096770)에 대해 배터리 및 분리막 사업가치가 크게 증가했다며 목표주가를 기존 19만원에서 34만원으로 79%(15만원) 상향했습니다. 투자의견은 ‘Buy(매수)’를 유지했습니다.

 

 

유안타증권은 이전목표가 28만원에서 33만5000원으로, 대신증권은 이전 24만원에서 40만원으로, 신영증권도 35만원으로 목표주가를 높여 설정했습니다.

 

 

올해 전기차 배터리 수요 증가

 

올해 세계 전기차 배터리 수요는 전년 대비 32.2% 증가한 253GWh(기가와트시)까지 확대될 전망입니다. 백신 접종 이후 경기회복에 따른 전기차 수요확대, 미국 바이든 정부의 전기차 확대정책이 예상되기 때문입니다.

 

 

독일의 경우 작년 12월 전기차 판매 비중이 26.6%까지 상승한 것으로 나타났습니다. SK이노베이션의 배터리 생산능력은 작년 27GWh에서 올해 40GWh, 2023년 84GWh, 2025년 120GWh까지 확대될 것으로 전망되 주가의 상승에 힘을 보탤 것으로 보입니다.

 

 

주가전망

 

SK이노베이션은 올해 예상 실적의 하향 조정에도 피어 멀티플 상승으로 인해 배터리 및 분리막 사업가치가 크게 증가했습니다. SK이노베이션은 2020년 말 기준으로 전기차배터리 생산능력을 30GWh 확보했습니다. 올해 1분기 중국 2개 지역의 전기차배터리공장이 완공되면 생산능력이 40GWh로 증가합니다.

 

SK이노베이션은 미국과 헝가리에도 새 공장을 짓고 있는데 앞서 1월 헝가리에 전기차배터리의 3번째 공장을 짓는 계획을 내놓는 등 공격적으로 설비투자에 나서고 있습니다.

 

 

공장들이 계획대로 완공되면 SK이노베이션의 전기차배터리 생산능력은 2023년 85GWh, 2025년 125GWh까지 순차적으로 확대됩니다. 이에 증권가에서는 SK이노베이션이 전기차배터리사업에서 규모의 경제를 확대해 수익성을 끌어올릴 것으로 내다보고 있습니다.

 

 

다만 긍정적인 비전 제시에도 불구, 주가의 추가 상승을 위해 확인할 점은 재무 부담 완화 여부입니다. 본업의 부진과 소송 불확실성이 높은 상황에서 배터리 투자를 위해 연간 4조원 이상이 매년 소요됩니다.